Банки Индии прибыльнее американских. В чем причина?

54
Команда iStatist

Индийские банки отчитались о рекордной прибыли. Некоторые из кредитных учреждений даже смогли опередить по доходам за прошлый год крупнейших американских конкурентов.

В прошлом году, четверо руководителей государственного Indian Bank были признаны виновными в мошенничестве и получили тюремные сроки. Сейчас в Индии рассматриваются несколько подобных дел, связанных с тремя другими госбанками. Но это не помешало банковской отрасли страны отчитаться о высоких показателях за прошлый год.

Последние финансовые результаты индийских кредитных организаций выглядят обнадеживающе, особенно результаты государственных банков. Например, чистая прибыль Canara Bank выросла на 87%, Union Bank of India — на 61%, а IDBI Bank — на 49%.

Коммерческие банки также показали хорошие результаты: прибыль ICICI Bank выросла на 37%, Kotak Mahindra — на 28%, а HDFC Bank — на 19%. К примеру, рентабельность собственного капитала американского банка JPMorgan Chase, который часто используется в качестве примера, составляет 14%. В государственных банках Индии этот показатель находится в среднем на уровне 11%, а в частных банках он достигает 15%. Всего немногие предполагали, что индийские банки будут являться одними из самых прибыльных в мире.

В первой половине 2010-х годов индийские банки уже демонстрировали сильные результаты, однако в них было трудно поверить. В то время широко распространялась практика пролонгации безнадежных кредитов, которая позволяла банкам не показывать убытки. Особенно это касалось государственных кредитных организаций и их политических должников. В конечном итоге эта практика привела к большим проблемам. Которую удалось решить только к 2014 году, когда были отозваны лицензии у некоторых особенно проблемных банков.

В этих событиях активную роль сыграли внешние эксперты. В 2015 году профессор Чикагского университета Рагурам Раджан, занимавший должность председателя Резервного банка Индии, начал процесс «проверки качества активов», который привел к списаниям и банкротствам. Особенно трудная ситуация сложилась в энергетике, сталелитейной промышленности и телекоммуникационной отрасли. Представители политической и бизнес-элит обвиняли Раджана в том, что проводимые им меры вредят экономике. В итоге, его время в должности было ограничено одним сроком.

Однако со временем мнение критиков Раджана о его проводимой политике изменилось. Реформы законодательства о банкротстве были введены более пяти лет назад, и только сейчас они начали приносить плоды – это произошло в начале пандемии COVID-19. Вместо волны банкротств банковская система Индии продемонстрировала признаки оздоровления. В 2018 году просроченные ссуды достигли максимального значения в 16%, но с тех пор они значительно снизились. Прогнозы рейтингового агентства Crisil уверяют, что к началу 2024 года доля неработающих кредитов опустится ниже 2%.

Положительный вклад в развитие банковской сферы внесло правительство Нарендры Моди, которое ускорило ликвидацию неплатежеспособных фирм и помогло другим расплатиться по долгам. В 2019 году было объявлено, что вместо 27 государственных банков в Индии останется только 12. За последние пять лет государственные банки списали неплатежеспособные кредиты на $91 млрд. Некоторым банкам удалось выжить благодаря денежным вливаниям со стороны правительства, но за последние три года эта мера поддержки была свернута.

Экономический рост Индии также содействовал позитивным процессам в банковской сфере. Согласно прогнозам МВФ, в этом году Индия станет лидером по темпам роста среди крупнейших экономик. По мере оздоровления банковской системы увеличились и темпы роста кредитного портфеля банков с 3% в 2017 году до 18% в настоящее время. Процентные ставки в стране повышались медленнее, чем в США, что смягчало нагрузку на банковскую систему.

Однако инвесторы по-прежнему не уверены в надежности государственного сектора банковской системы. Акции многих государственных учреждений продаются с существенным дисконтом, в то время как три частных банка — HDFC Bank, Kotak Mahindra и ICICI Bank — торгуются в три раза выше их балансовой стоимости. Это связано с тем, что подобная политика в банковской сфере проводилась в Индии и раньше, но результаты были кратковременными.

Государственные банки по-прежнему находятся под огромным влиянием властей, и назначения на высокие посты осуществляются только с одобрения правительства, что затрудняет реализацию долгосрочных планов по развитию. Однако при продолжении успехов государственных банков можно будет говорить о том, что финансовая система Индии действительно изменилась.

14940cookie-checkБанки Индии прибыльнее американских. В чем причина?